Un abrupto cambio de acontecimientos

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Category: Informes Fundamentales

Published on Jueves, 10 Noviembre 2011 12:27

Written by Mercaforex

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Un día fue todo lo que se necesitó para cambiar la confianza de los inversores. Luego de haber evidenciado cierto apetito por el riesgo a corto plazo durante la jornada del martes, la falta de claridad por parte de Italia y las abiertas discusiones sobre los niveles de deuda de la nación comenzaron a aparecer de manera agobiante en el mercado de bonos. Los bonos italianos comenzaron a ver un incremento de sus rendimientos hasta alcanzar niveles récord, lo que estremeció a los inversores de todo el mundo, alejándolos de los activos más riesgosos. El EURO experimento pérdidas brutales y la LIBRA y el DOLAR AUSTRALIANO reflejaron su tendencia. Por su parte, el DOLAR se benefició de su estatus de refugio seguro. Además, el mercado de valores europeo cayó, al igual que Wall Street. Cabe señalar que los principales índices norteamericanos finalizaron su peor día de comercio desde mediados de agosto. Pero nada de esto se vio impulsado por los datos económicos. Hoy también será una jornada bastante neutral en lo que respecta a las noticias económicas. En este sentido, en Estados Unidos se darán a conocer las cifras de la Balanza Comercial y el Unemployment Claims semanal y en el Reino Unido, el Banco de Inglaterra publicará su política monetaria. En Europa se publicarán algunos informes de menor importancia, incluidos los resultados de la Producción Industrial francesa. Sin embargo y en pocas palabras, la crisis financiera en Europa será el tema central.

En una jornada completamente opuesta a la del día martes, ayer los inversores se vieron nerviosos por la total falta de claridad procedente de Italia y Grecia. Se espera que ambos países generen soluciones políticas estables que ayuden a resolver sus problemas económicos, pero el tiempo sigue pasando y lo cierto es que los inversores comenzaron a mostrar sus frustraciones en los mercados de bonos europeos, los cuales comenzaron a verse castigados. Después de un día de grandes pérdidas en el mercado de valores europeo y en el valor del EURO, los operadores deberán ser cuidadosos acerca de la forma en la que hoy elijan entrar. La gestión del riesgo es una certeza, dado que se anticipa un día de rápidos movimientos.

Ayer aumentó el volumen de operaciones en Wall Street y el mercado de divisas experimentó movimientos brutalmente rápidos. Los funcionarios estaban desesperados por tratar de restablecer la confianza en la Unión Europea pero, al parecer, dicha tarea no resultó nada sencilla. Es interesante señalar que el mercado de commodities experimentó una jornada bastante estable, principalmente para el petróleo, pero cabe cuestionarse si parte de esta estabilidad, así como los altos precios del crudo no responde a la especulación a través de la geopolítica. Aún son varias las preocupaciones respecto de las perspectivas económicas a nivel mundial. Desde esta mañana el oro se está comerciando en torno a los 1756.00 dólares la onza. En este sentido, se recomienda seguir con especial atención la evolución del metal precioso dado que en los últimos meses el oro se vio tambaleando bajo el peso de un DOLAR fuerte y pareciera estar dentro de un patrón bastante amplio.

El YEN se mantuvo dentro de un rango bastante consolidado, un día después de haber ganando valor frente al DOLAR. La divisa nipona podría seguir siendo un campo de batalla entre los inversores y el Banco de Japón. En este sentido, el Banco de Japón tiene una política declarada para mantener al YEN débil, pero hasta el momento no fue capaz de ahuyentar a los inversores que aún perciben a la divisa nipona como un refugio seguro.

Sin dudas, hoy el mercado a nivel internacional se tonará volátil. Así pues, se recomienda tener en cuenta que mañana los volúmenes podrían ser limitados porque en Norteamérica se celebrará un feriado bancario. Esto significa que algunas instituciones podrían posicionarse para lo que será un fin de semana largo. Las expectativas de los inversores son frágiles y los resultados de hoy probablemente serán sumamente interesantes.
 

Claudio Stryjer, Chief Markets Analist

Riesgos a corto plazo - Análisis del Mercado

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Category: Informes Fundamentales

Published on Miércoles, 09 Noviembre 2011 12:22

Written by Mercaforex

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Hacia el cierre del día martes, el mercado a nivel internacional evidenció un incremento del apetito por riesgo gracias a las noticias procedentes de Italia. En este sentido, cabe señalar que Silvio Berlusconi anunció que renunciará a su cargo tras la aprobación de las reformas prometidas a la Unión Europea. Ayer, tanto el EURO como la LIBRA ganaron terreno frente al DOLAR. Al otro lado del Atlántico, Wall Street respondió con algunos avances. Desde esta mañana el oro se esta comerciando en torno a los 1787.00 dólares la onza y el petróleo volvió a avanzar en alza. Definitivamente, parece que el apetito por el riesgo tendrá su espacio en el mercado de divisas, al menos en el corto plazo.

Ayer no se dieron a conocer noticias económicas significativas y para hoy sólo está programada la publicación de la Balanza Comercial del Reino Unido, mientras en Estados Unidos se espera el discurso de Ben Bernanke. Esta misma tendencia se mantendrá por el resto de la semana. Sin embargo, el centro de atención seguirá recayendo en Europa, especialmente en las noticias procedentes de Italia y Grecia. De todos modos, cabe señalar que los inversores mostraron la capacidad de desestimar los titulares y convertir en positivos los resultados de algunos activos de mayor riesgo financiero. De todos modos, no todo está resuelto en Italia y, desde luego, tampoco en Grecia. Así pues, cabe afirmar que, una vez más, la crisis financiera fue puesta de lado, mientras que la situación de las instituciones financieras en Europa, desde un punto de vista cuantitativo, sigue siendo problemática, en el mejor de los casos.

Hasta el momento, el apetito por el riesgo no necesariamente demostró ser convincente, situación que se refleja en los volúmenes de comercio de Wall Street. Todos los principales índices siguen mostrando que el volumen no es tan fuerte como lo fue en el pasado, lo que puede significar que no todo el mundo compró en el repunte que se viene desarrollando desde octubre. El EURO se desempeñó relativamente bien, teniendo en cuenta todos los problemas que lo rodean. En este sentido, su valor sigue siendo bastante alto, en parte gracias a las políticas más bien pesimistas de la Reserva Federal estadounidense. Así pues, cabe mencionar que la economía norteamericana sigue brindando señales mixtas dado que, mientras las corporaciones se están desempeñando de manera relativamente positiva desde el punto de vista de los beneficios, los consumidores estadounidenses continúan mostrándose inquietos en relación a las cifras del desempleo y al estado de salud del sector inmobiliario.

Si bien en el último tiempo el DOLAR AUSTRALIANO logró consolidarse, sigue siendo vulnerable a la salud general de la economía global. Mientras tanto y al igual que la LIBRA, la divisa australiana se comerció en rango, gracias al impulso de los acontecimientos relacionados con el EURO. Por otro lado, anoche el YEN se recuperó y pudo liberarse de su consolidación. En este sentido, será más que interesante ver si y cómo reacciona el Banco de Japón a esta última ola de fortalecimiento evidenciada por la divisa nipona.

Durante los últimos dos días, el mercado a nivel internacional mostró un instinto natural para gravitar hacia el optimismo. Europa fue capaz de producir mejores noticias políticas, aunque aún persistan varias preguntas. Wall Street se desempeñó de manera positiva y la estabilidad general del EURO resulto bastante buena. De todos modos, todavía falta probar si esta tendencia podrá sostenerse a largo plazo. Por el momento, los operadores serían prudentes si pensarán sólo a corto plazo y siguieran las tendencias donde puedan encontrarlas.